Il recente movimento dei prezzi di Castings PLC (LON:CGS) è sostenuto dai suoi fondamentali deboli?

Jul 28, 2023

Analisi delle azioni

È difficile entusiasmarsi dopo aver osservato la recente performance di Castings (LON:CGS), quando le sue azioni sono scese dell'11% nell'ultima settimana. È possibile che i mercati abbiano ignorato i diversi dati finanziari della società e abbiano deciso di appoggiarsi al sentiment negativo. I prezzi delle azioni sono generalmente guidati dalla performance finanziaria di una società nel lungo termine, pertanto abbiamo deciso di prestare maggiore attenzione alla performance finanziaria della società. In particolare oggi presteremo attenzione al ROE di Castings.

Il ROE o rendimento del capitale proprio è uno strumento utile per valutare l'efficacia con cui una società può generare rendimenti sull'investimento ricevuto dai suoi azionisti. In altre parole, è un indice di redditività che misura il tasso di rendimento del capitale fornito dagli azionisti della società.

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Il ROE può essere calcolato utilizzando la formula:

Rendimento del capitale proprio = Utile netto (da operazioni continuative) ÷ Patrimonio netto

Quindi, in base alla formula di cui sopra, il ROE per i getti è:

10% = 14 milioni di sterline inglesi ÷ 132 milioni di sterline inglesi (sulla base degli ultimi dodici mesi fino a marzo 2023).

Il "rendimento" è il reddito guadagnato dall'azienda nell'ultimo anno. Ciò significa quindi che per ogni sterlina investita dai suoi azionisti, la società genera un profitto di 0,10 sterline.

Finora, abbiamo imparato che il ROE misura l’efficienza con cui un’azienda genera i suoi profitti. Ora dobbiamo valutare la quantità di profitto che l'azienda reinveste o "trattiene" per la crescita futura, il che ci dà quindi un'idea del potenziale di crescita dell'azienda. In generale, a parità di altre condizioni, le aziende con un elevato rendimento del capitale proprio e mantenimento degli utili hanno un tasso di crescita più elevato rispetto alle aziende che non condividono questi attributi.

Tanto per cominciare, Castings sembra avere un ROE di tutto rispetto. Comunque sia, il ROE dell'azienda è ancora piuttosto inferiore alla media del settore del 14%. Inoltre, i guadagni stabili visti da Castings negli ultimi cinque anni non dipingono un quadro molto luminoso. Da non dimenticare, tanto per cominciare, l’azienda ha un ROE decente, solo che è inferiore alla media del settore. Quindi potrebbero esserci altre ragioni per la crescita piatta degli utili. Potrebbe ad esempio accadere che l'azienda abbia un tasso di rendimento elevato o che l'azienda abbia stanziato capitale.

Come passo successivo, abbiamo confrontato la crescita del reddito netto di Castings con quella del settore e abbiamo scoperto che il settore ha registrato una crescita media del 16% nello stesso periodo.

La crescita degli utili è un parametro importante da considerare quando si valuta un titolo. L'investitore dovrebbe cercare di stabilire se la crescita prevista o il calo degli utili, a seconda dei casi, siano già scontati. Questo li aiuta quindi a determinare se il titolo è destinato a un futuro luminoso o cupo. Il mercato ha prezzato le prospettive future per CGS? Puoi scoprirlo nel nostro ultimo rapporto di ricerca sull’infografica sul valore intrinseco.

Castings ha un elevato rapporto di pagamento medio triennale del 78% (o un tasso di fidelizzazione del 22%), il che significa che la società paga la maggior parte dei suoi profitti sotto forma di dividendi ai suoi azionisti. Ciò spiega in qualche modo perché non c'è stata alcuna crescita dei suoi utili.

Inoltre, Castings paga dividendi da almeno dieci anni, suggerendo che il mantenimento del pagamento dei dividendi è molto più importante per il management, anche se va a scapito della crescita del business. I nostri ultimi dati analisti mostrano che il futuro rapporto di pagamento della società dovrebbe scendere al 51% nei prossimi tre anni.

Nel complesso, abbiamo sentimenti contrastanti riguardo ai casting. Nello specifico, la bassa crescita degli utili è un po’ preoccupante, soprattutto considerando che la società ha un tasso di rendimento rispettabile. Gli investitori avrebbero potuto trarne vantaggio se la società avesse reinvestito una quota maggiore dei suoi utili. Come discusso in precedenza, la società trattiene una piccola parte dei suoi profitti. Detto questo, abbiamo studiato le ultime previsioni degli analisti e abbiamo scoperto che mentre la società ha ridotto i suoi utili in passato, gli analisti si aspettano che i suoi utili crescano in futuro. Per saperne di più sulle previsioni future di crescita degli utili della società, dai un'occhiata a questo